公司获益于下流石油化工、煤化工等职业固定资产出资的快速添加，一起公司加速整合职业资源，活跃扩张产能，进一步稳固职业龙头位置。

　　日机密封（300470）是我国最早展开密封技术研究的单位之一，是我国流体密封职业的龙头企业。产品首要应用范畴包含石油化工、煤化工、天然气化工、电力以及核电等。2017 年跟着世界油价的持续攀升，在石油化工、煤化工等职业的固定出资逐渐添加，对密封件的需求量也呈现了明显的添加。

　　公司产品的毛利率明显高于机械职业平均水平。密封产品修正的毛利率到达了 80%-90%，机械密封和干气密封的毛利率维持在 52%-62%之间，毛利率较低的橡塑密封也能到达51.02%。公司的存量商场首要来源于中石油、中石化、中核集团、神华集团等终端用户对密封件的修正及替换需求，收入及毛利率都坚持的十分安稳。增量商场需求首要由下流沈鼓集团、陕鼓集团等主机出产厂商及石油化工、煤化工等职业的固定资产出资和技术改造项目决议。公司收入的快速添加首要来自于增量商场的快速添加。

　　机械密封作为主机的根底部件之一，广泛用于石油化工、煤化工、电力、冶金、制药、食物、纺织、造纸、船只、军工等职业。石油化工职业是我国国民经济重要的动力和根底原材料业，2017 年我国石油化工对机械密封的商场需求为31.97 亿元，估计 2020 年石油化工职业对机械密封的商场需求将到达 43.36 亿元，年复合添加率达 11.88%。

　　一切的煤化工项目中都需求装备很多的泵和压缩机，需求机械密封等重要配件的产品支撑，机械密封的使用量将具有长时间安稳的开展空间。通过测算，2017 年煤化工职业对机械密封的商场需求为 5.06 亿元，估计 2020 年煤化工职业对机械密封的商场需求将到达 6.37亿元，年复合添加率为 8.63%。跟着电力设备朝着大容量、高参数、环保型的方向开展，电力职业对机械密封产品的需求量也将会有大幅添加。通过测算：2017 年电力职业对机械密封的商场需求为 12.57 亿元，估计 2020 年电力职业对机械密封的商场需求将到达 20.79 亿元，年复合添加率为 21.80%。

　　遭到石油化工职业以及电力职业本钱开支添加，机械密封商场规模稳步添加。公司首要布局的方向包含石油化工、煤化工、电力和冶金等范畴。通过测算，2017 年公司布局范畴机械密封存量商场规模约为 55.08 亿元，估计到 2020 年机械密封存量商场规模有望到达 75.93 亿元，年复合增速达 12.62%。

　　从 2016 年至今，公司在手订单坚持持续添加，2017 年，跟着石油化工、煤化工以及核电等职业的回暖，这些职业的固定本钱开支添加，公司订单添加速度超出预期。2017 年公司取得中石油、中石化、中海油、中科炼化、万华化学以及玉皇盛世等系列项目大额大单，一起也突显公司在国内的竞赛位置越来越强。截止至 2018 年 7 月底，公司在手订单现已到达 5.5 亿元，且仍然坚持小幅添加趋势。因为公司产能缺乏，一起为确保每一个客户订单都能得到及时交给，公司在逐渐约束接单。跟着后续产能逐渐提高，公司加大接单力度，公司订单量有望持续坚持安稳添加。订单量的持续添加也为全年成绩坚持安稳添加供给了保证。

　　猜测公司2019-20年EPS1.19，1.56元（国海证券）。回来搜狐，检查更多